
经过一系列商议和调整,大连万达商管集团终于迎来了振奋人心的消息。官方网站于2023年12月12日发布消息,万达与太盟投资集团(PAG)一同对外宣布签订了新的投资协议。太盟及其他几家投资者,在2021年所做投资得到赎回后,决定对珠海万达商管进行进一步投资。此前,在2021年8月,现有投资者对珠海万达商管的投资总额约为380亿人民币,其中太盟投资28亿美元,相当于180亿人民币。根据之前的安排,现有投资者拥有到期赎回权。
新的投资协议有着显著变化:在股权分配上,大连万达商管集团的持股比例从过去的主导变为40%,而太盟和新老投资者集体持有60%的股份。更重要的变动是,关于珠海万达商管的上市问题,新协议明确去除了对赌条款。
太盟投资集团是一家专注于亚洲私募股权投资的大型公司。它拥有超过300名投资专家,这些专家遍布全球15个国家的办公室,管理着超过550亿美元的资产。
万达在此轮投资前面临严峻挑战:若珠海万达商管不能在2023年底前成功上市,将需向早前的部分投资者支付约300亿元的股权回购款。这无疑对万达的现金流构成了极大的考验。在宣布新的投资协议前,万达已经开始与投资者协商延期上市方案,提出了分期支付股权回购款和相应利息的计划,并且提供了更多的珠海万达商管股权作为抵押。然而,投资者对延期方案的接受度并不高,这使得万达面临巨大压力,在付款期限快到的情况下,必须提出更有吸引力的条件。
现在看来,万达提供了让投资者满意的条件,投资方也不再追求原赌博协议下的股权回购款。新的协议安排是因对赌条款无法兑现而重新制定的,万达集团不得不让渡更多股权以换取新的融资协议。与此同时,万达表示将与太盟等重要股东共同推动公司治理的优化,并保持管理团队的稳定,支持公司的长期发展。
在此次投资协议中,投资者对珠海万达商管的成长潜力给予了高度评价和信任。珠海万达商管目前在全国227个城市管理着494家大型购物中心,在过去两年中,通过增加新的购物中心,年增长率保持在9%左右。此外,在运营收入和盈利能力方面,珠海万达商管连续三年超额完成了业绩目标,年增长率更是达到12%。
此次新的投资协议不仅解决了万达的紧迫财务问题,还说明了投资者对于珠海万达商管行业龙头地位及其未来发展的信心。对万达而言,新协议的签订可能意味着失去珠海万达商管的绝对控制权,但却成功越过了对赌危机的大山。





